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击中次级汽车贷款的刹车

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以下是播客的轻微编辑的成绩单:

之前:Covid-19流行病并没有减缓汽车抢救业务。奥斯卡·尼彼斯南部达拉斯巷回收商的经理正在呼吸作为叉车载荷,该叉车曾经是曾经看起来像轿车进入破碎机的东西。从中收获了这么多部分,很难讲述制造或模特是什么。

奥斯卡尼彼多:我的意思是,老实说,一切都上升了,就像你知道,所有这些汽车,新的汽车经销商,他们开始为大流行做的,零六个月的零兴趣,或者你不支付第一个年的东西,像那样的疯狂的东西。所以很多人都试图跳到这个机会。所以如果他们保持工作,那对他们来说是一个非常好的机会。很多人都决定摆脱他们在一年前买的新车。所以他们没有额外的付款,他们决定在车库里修理他们的旧车辆。两种方式。商业只是飙升。

之前:Nieto的垃圾场可以每月拉到多达160辆汽车,像这个这样的垃圾场代表了一个在世界上一些最大的银行开始的业务的终结。据此,美国人在2020年底举办了137万亿美元的汽车贷款。 experian.。所有这些债务服务总是在价值下降的资产,并且在Nieto的破碎机中最终将最终结束。 Nieto实际上思考了这一点。

Nieto:经销商在达拉斯地区,他们叫我们嘿,你能来拿起人们刚买的这10辆车吗?他们破坏了他们,他们实际上刚把它们转身才能买另一个?所以这对我来说没用。你能来得到所有10个吗?没关系。是的。

之前:新车交易的搅拌周期 - 并利用新贷款来资助新车 - 这是专家认为可能因大流行而受到破坏的东西,特别是对于次级借款人来说,估计估计估计在五个汽车中弥补了一个贷款。没有发生,部分地致力于刺激检查和其他旨在使市场漂浮的其他干预措施。但许多银行正在寻找出口坡道。

来自美国银行家,我是Jon之前,这是银行,一个关于银行,金融和我们所居住的世界的播客。

之前:自2008年崩溃以来,“次级次级”这个词在华尔街上的灾难剧集,杠杆经营Amok,以及跨美国院子里的丧失抵押品标志。但是由于次级衰退以来,次级抵押贷款大幅度缩小,而次级汽车市场已经进行,但几乎不变。一种 2011年从Transunion学习 实际上发现,在支付抵押贷款之前,现金绑定的消费者会在汽车付款。这项评估背后的推理是,如果有人仍有一份工作,他们必须在那里保持它,仍然需要贷款人来融资汽车购买,甚至对于那些低于原始信用的人。然后,流行击中。

Melinda Zabritiski:Melinda Zabritiski,Automotive汽车解决方案高级总监Automotive。因此,就次级划船而言,我们已经看到次级筹资筹资稳定的几年来稳定下降。但是,它肯定是由大流行的突出。例如,在2019年,次级次级占总融资的22%以上。在20岁以下,ATT降至19%以下。就刺激的影响而言,在2020年回顾时,在所有消费者中4月的卷将大幅下降。随后的几个月肯定会反弹,这可能与刺激和税收季节联系在一起。但是,我们确实认为,作为贷款消费者,虽然全年有卷增加,但它们没有与近素和主要部分相同的速率恢复。其中一些下降可能归因于收紧信用标准,以及次级借款人之间的需求。

之前:无论贷款人如何,都会发生在整个行业中的收紧。但仔细看看现有次级借款人将获得贷款的地方,揭示了银行正在削减严重的地面。

Zabritiski:当我们在历史上看银行始发时,次级次数一直很小,而且它一直在稳步下降。这一直是我们看到的,真的在过去的几年里。如果我们回顾几年前,​​2018年,例如,我们会看到次级次级占银行发起的13%,而2020年,它再次下降到11%以下,它确实下降了所有类型。但这就是我们看到一个更大的减少之一。

之前:随着去年的大流行肆虐,许多借款人仍然随着刺激检查的帮助,可能是由于刺激检查,也许是因为人们确实确实让他们的汽车付款优先考虑。根据Experian的数据,在2020年的第三季度下降30至59天的汽车贷款的百分比实际下降至1.56%,下降到2019年底为2.11%。这一数字在2020年的第四季度上身到1.75%,但预报员乐观,司机在3月份他们收到的刺激措施的刺激措施良好的刺激检查。

Zabritiski:当您查看汽车贷款时,您倾向于看到汽车支付仍然非常高,在消费者支付的支付中仍然很高。如果他们有抵押贷款,您会看到消费者在汽车贷款上付款,通常会在抵押贷款之前付款。所以你需要保持汽车的需求。显然,你知道,你需要你的车来上班并保持就业。因此,我们倾向于看到拖欠的拖欠时间往往会低于其他行业类型,当时看待那些汽车付款。当然,从贷款方面的东西,我们有一个有形的资产 - 它肯定更容易收回汽车,而不是你知道,抵押贷款。因此,您倾向于让贷款人通过...运行他们的收藏和收回部门和再营销部门。我们当然,在库存空间短时间内,那么拍卖值得到改善。所以损失的严重程度有点较低。当然,贷款人具有非常强大的承保标准,以及许多分析和围绕其定价及其承保政策,确保他们能够在资助那些自动贷款时真正最大化最佳决定。

此次:盟友财务是汽车贷款市场中的较大银行之一,在2010年普通汽车的贷款武器组成,而其经验是对整个人的自动贷款的方法。即使它增长了公司正在制作的整体新贷款人数,也已经达到非原始借款人的盟友汽车贷款的百分比。

根据其最新盈利报告,第一季度大约9%的汽车贷款是非素数,从2019年底为12%。与此同时,盟友在今年前三个月起到新的汽车贷款中的102亿美元,从前一年增加了超过10亿美元及十年的最高季度。 Jennifer Laclair,盟友的首席财务官在4月16日的盈利呼吁中告诉分析师,他们看到一些银行增加竞争,但主要是为了最低风险的借款人。

Jennifer McClair:我们看到了一些较大的银行和地区人类在这一部门的起源。我们希望发生这种情况,因为它是一个蓬勃发展的市场。我会说的是它主要是杠铃的两端。它主要是超级素数。

之前:在车道回收器外面的达拉斯公路上,可以在远处看到天际线。感恩节塔之一,最近,最近根据达拉斯的其他最大的汽车贷款人之一更名为桑坦德消费者美国。

Tim Wennes是Santander消费者的波士顿母公司Santander美国的首席执行官,这本身就是西班牙金融集团Banco Santander的子公司。 4月份达拉斯在达拉斯宣布了塔重命名,我有机会问他如何做汽车业务。

Tim Wennes:我们对危机的桑坦德消费者的表现非常满意。我们早期专注于提供客户支持扩展等,我们现在经历了大部分时间。我们在付款率和信用绩效方面看到了积极趋势。我们预计会有一定的正常化。但我们在那里的时机不确定。

Wennes:我认为我们会有刺激活动的综合影响,还有失业率的迅速标准化或恢复大流行水平。似乎我们在失业率和失业索赔等方面有一些积极的信号,这将是我们在中期信贷绩效方面为我们的关键决定因素。

之前:桑坦德报告到2020年的自动起源,随着大流行期间的交易。截至去年大约32%的贷款额约为借款人在600年低于600以下的借款人,2019年下降了约36%。该公司旨在增长其自动贷款业务,但在避免冒险的信贷时,该公司旨在增长。

Wennes:我们专注于全频谱自动贷款,加强全频谱能力。因此,我们希望以谨慎的方式扩大从素数到非素数的一切。我们正在看到健康的起源。二手车价格与大流行造成了非常强大的。对于消费者来说,安全使用汽车是终极面具。而且,我们看到了很强大的使用汽车价格。我们在他的近期和中期举行了积极的展望。

之前:阳光明媚的前景中的一云是对汽车贷款的更大监管监督的潜力。桑坦德安顿下来A. 5.5亿美元投诉 最后5月与律师将军在33个州和哥伦比亚地区,据称将汽车贷款借款人推入风险较高的违约率。其他银行正在收紧汽车贷款标准,就像消费者金融保护局准备好联邦贸易专员Rohit Chopra的到来一样,他为自己作为一个直言不讳的消费者倡导者表示名称。

之前:在这次短暂的休息后我们会进入那个。

之前:这是在3月份参议院银行委员会之前的rohit chopra提供证词。

Rohit Chopra:2021年3月的美国远远不如一年前。每周我们都有数以万计的失去工作,当地企业已经过夜,超过500,000人死亡。虽然有一些有希望的迹象表明,潮流正在转向,但我们不能忘记数百万美国人的金融生活奠定了毁灭。专家期待跨越消费者信贷市场的痛苦,包括贷款违约和自动收回的雪崩。

之前的:虽然Chopra强调,代理机构的间接汽车贷方的过去追求不会因2018年通过的决议立法者而退货,但有些人预计在Chopra下,CFPB将积极追求任何证明缺陷的高成本贷款。

杰克吉利斯:我的名字是杰克吉利斯。我是消费者联合会的执行董事。许多消费者发现自己与次级自动贷款作为他们可以进入车辆的唯一方式。这里的问题不仅是支付巨大的兴趣率的消费者,这显着提高了拥有和操作车辆的成本,但它们是我们长期颠倒了车辆的颠倒,这意味着他们可能欠车辆的价值超过它。因此,如果他们进入事故并且汽车总计,他们必须偿还贷款的余额。如果他们想卖汽车,或者他们有,他们意识到他们太深了,他们想要将这辆车转移到别人身上,他们将不得超过汽车的价值。因此,次级贷款是一个真正的,消费者的真正糟糕的局面。但不幸的是,对于许多信用评分少于600的人,这是他们唯一的选择。 Rohit Chopra领先于他。我们认为他非常适合解决这项工作。但是他需要做的第一件事就是扭转了CFPB在过去的管理期间进入的所有糟糕方向。我们知道Rohit是学生贷款专家。这将是兴趣的主要原因。我们还知道,他对收入消费者非常低的金融工具非常关注,或者缺乏金融机构为该人口集团的文书提供的可用性。但我们认为他将以复仇的董事会攻击过高的贷款。

之前:虽然银行可能会丢失市场份额,但一些像金融监管机构的范围运营的金融技术等公司都是抓住地面的占有率。这是消费者倡导者这样的另一个重要关注吉利斯。

吉利斯:我们非常关注许多金融化和其他非银行组织提供金融服务,这些公司可以在监管监督下飞行,第一和第二次,他们的存在使合法的金融机构能够进入这些市场。因此,我们希望看到这些组织受到监管监督,遵循相同的规则和法规,即传统和批准的金融机构必须遵循。这将使在这个次级次级汽车市场增加一些阳光的方法很多,这些价格过高的贷款只是在雷达下,没有注意到。

之前:有些人已经理解消费者可能更愿意在抵押贷款之前支付他们的汽车付款,因为它们上的借款人保护远比房屋贷款更严格。这就是为什么来自空间的任何新的监管人员都可能来自CFPB而不是银行机构。吉利斯说,银行监管机构往往将更多地关注金融体系的威胁,而不是保护消费者,而且由于贷款并不总是将红旗与这些监管机构一起培养。

吉利斯:关于次级贷款的一件事是他们的利率是如此之高,特别是如果他们被退还,银行和其他提供者就会为他们提供巨大的金钱。如果您在汽车贷款中制作29,30,32%,则银行可以做到这一点可以恢复这种类型的投资。所以我们不是......我们对银行没有感到难过,你知道,当他们的客户违约时,有收取这些高利率的组织,因为有形资产。那是第一名。和第二次,他们已经赚了这么多钱,直到你知道的违约,很难为他们感到难过。

之前:正如我之前提到的那样,银行整个人一直在做过去几年的自动贷款。一家在次次次锁汽车贷款中采取市场份额的主要群体之一是信用合作社。信用合作社全国协会的首席经济学家Mike Schenk表示,信用工会大约有30%的汽车贷款市场,其中包括素数和次次级,这可能会增长。

Mike Schenk:在衰退的巨大经济衰退之后,这一直很大。在巨大的经济衰退开始时,我的意思是,信贷工会有大约22%和半年的市场份额,并且在这附近,到2014年,我们在信贷工会中看到了市场份额增加了。我不确定是否是由于信用工会的更具侵略性的定价或更有利的承销,或者你刚刚假设的想法,这将是银行,你知道,有点更多的利亚那个市场。但是,我们从大约开始,2015年的22.5%至约26%,2016年,27%,2017年29%,然后我们从2018年以来一直只有超过30-32%。

之前:虽然信贷工会仍然涉及风险的自动贷款,但信贷工会的结构使他们能够更加灵活地在他们提供的员工,而不是银行可以与客户在一起。但对于任何人承保一个安全贷款,潜在资产如此快速而绝对作为一辆汽车贬值,它需要一点精细。

Schenk:例如,如果您有一个四年,五年的汽车贷款,它将在五年的财政部占用 - 财政部正在出现无风险率。然后,您将在高于国库收益率以上,以解释与类似贷款相似贷款的历史风险简介,具有类似的信用评分。所以基本上,在五年内,你将在五年内举办一点,超过五年的财政部,然后你会在上面有一个可变的溢价,基于,你知道,信用评分借款人。基本的想法是,你有一系列的历史数据,告诉你这些东西通常不偿还的速度,并且您拥有经济周期的数据。因此,如果您正在进行经济衰退,您可以从历史数据中了解一定比例的贷款将默认。一般而言,信用评分较低的人将以更高的速度默认。所以这就是你的出发点,你知道,并将成为许多贷方在经济衰退的中间的出发点,或者是那种我们今天的人。

之前:但这是信用工会有优势的地方。

Schenk:现在,已经说过,这也很重要,值得注意的是,信用工会由他们的成员拥有。并且因为这一目标,由于他们往往更小,而且更多的社区级机构,一般来说,信贷工会将更有可能倾听潜在的借款人的故事,并使例外情况,你知道,一般承保标准。因此,与银行业,特别是在大银行,他们的承保被确定,你知道,在公司办公室,五个国家,信用合作社定价真的在本地确定。一般而言,因为信贷工会是由借款人和存款人拥有的会员贷款,他们会更有可能,你知道,听到你的声音,并根据你独特的情况做出异常,让你进入一个其他一些贷方可能不会让您进入,特别是在危机情况下。

之前:自动贷款市场的当前状态的另一个扭曲是汽车实际上是短缺。有一个 全球短缺 进入新车的微芯片,推动二手车的价格 - 已经遇到了一个 供应紧缩 - 甚至更高。这意味着自动贷款 - 承销贬值资产的根本挑战 - 现在不是挑战,因为贷款人如果一辆汽车被收回,即使是次级借款人也可以收回更多的损失。但是,二手车的价格较高也意味着每月收支较高,较高的付款意味着对剩下的次级游戏中留在留在次级游戏中的任何贷方的贷款风险更大。这是Zabritiski在Experian再次。

Zabritiski:当您查看车辆的可用性时,任何一年我们都有短缺的整体库存,它肯定会影响未来库存的可用性。我们看到了2009年的模型年的车辆。我们只有九个月,2009年型号为2009年销售了900万辆。这确实造成了随后缺乏缺乏模型二手车辆的缺点。我们可以期待看到类似于2020年的东西。它不会像强调那样强调,因为我们肯定还在我身边我认为13人,1400万辆车辆,所以影响不会那么伟大。但我们可以期待在来年的所有人去使用的车辆时看到更高的需求。当然,随着我们的需求较高,它可以产生更高的值。因此,最终获得更高的支付和更高的消费者贷款金额。

之前:监管机构无疑是为任何可能具有Domino Effects的遇险进行汽车贷款市场。什么是汽车贷款市场,基本上可能会下降。再次,这里是消费者联合会的吉利斯。

吉利斯:大流行者已经达到了较低的收入消费者,非常非常努力。事实上,例如,有次级贷款的人们违约,违约率违约,而政府在某些情况下为抵押贷款持有人或学生贷款人民提供自由。对于拥有汽车贷款付款的人来说,即使他们需要那辆车辆也没有休息。所以违约率正在上升。这不仅对经济不利,显而易见的是,这对那些已经开始低信用评分的人也很糟糕。汽车贷款的违约只是在下次尝试购买汽车时会使这种情况变得更糟。

此次:奥斯卡尼彼得打包出城镇的旅行,以拿起一大堆车辆,他会带回垃圾园,所以他可以暗中零件,碾碎困境。当他第一次进入业务时,他震惊了他们正在处理的汽车。但他过时了解到,对于从他的所有改变进行了所有的变化,资产总是需要更换。像经济学家和贷款人一样高,高速公路上升,Nieto了解人们仍然需要开车,而且企业将调整以使其在车轮后面。

Nieto:当我开始这里时,我是,男人,迟早,因为我们买了10辆车以来,我们会最终得到所有的车,也许有时一天。那么当我们完成它们时会发生什么?但我们最终知道达拉斯特别在这里,人们,他们摧毁了车辆,他们再次修复它们,他们再次把它们放在这条街上。他们几次这样做。所以我注意到了,我的意思是,这永远不会停止。至少不再很快。

自动贷款 次级贷款 CFPB.