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资本与流动性:为什么辩论很短

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最新辩论 超过资本层面突出了一个古老的故事情节,将资本的重要性与银行评估中的流动性相结合。

传统的银行监管方法一直是骆驼视图,在优先考虑的情况下,监测银行的重点是资本充足,资产质量,管理能力,收益和流动性。 (传统的骆驼首字母缩略词后来在几个金融危机后延伸 骆驼 反映敏感性对利率风险的重要性。)

对银行资金的监管专注于1800年代后期,具有非正式的资本存款指南。在大萧条后,他们对特定资本到资产要求进行了正式化。每当银行存在实际或感知问题时,监管机构历来需要更多的资本。

传统上由行业颁布的直接相反的方法一直是所谓的“LEMAC”观点,银行家认为流动性和盈利最重要,资产质量和资本具有较小的重要性。除其他外,银行家争论更高的资金降低了他们的贷款能力,并获得了可接受的资本回报。

花旗银行在20世纪80年代推动了LEMAC方法,当时在拉丁美洲债务问题面前增加了相对低的资本水平。

花旗银行的观点 - 今天许多银行家的看法 - 是流动性管理是至关重要的。只要银行就可以获得资金,即使以越来越成本,它也可以在市场拒绝以任何成本提供流动性,或者监管机构关闭银行。只要银行继续赚钱, 正如他们今天在做的那样,股东很高兴,银行管理是快乐的(并为这些收益赔偿),监管机构应该幸福,因为这应该意味着更多的资本。

此LEMAC视图得到了许多过去的大银行(例如,Wachovia和Washington互联网)和金融公司(例如,雷曼兄弟)的失败示例 - 这些银行具有足够的资金,但无法以任何成本产生流动性,因为市场失去了对他们的信心。

是什么让今天对资本的辩论不同的是它是 挂钩 若干前监管机构,谁赞成基于基于资本的方法,反对返回流动性第一观点的新人。然而,这并不令人惊讶,因为在包括财政部长史蒂文·米奇(包括财政部长史蒂文·米奇)的大部分内容,由前银行家组成。

但是,在骆驼和lemac视图之间简单地区的问题是组件因素是相互关联的。例如,最近的金融危机中具有严重资产质量问题的大写银行也面临流动性问题并最终失败。

正在进行的辩论也淡化了最重要的组成部分:中间“管理”因素。虽然资本,资产质量,收益和流动性可以测量和监管,但管理问题并非如此。

经验丰富,知识渊博的管理和董事,具有良好的声誉,并在银行中的“正确”文化不仅具有他们的监管机构的支持,而且是他们的客户和股东。当需要更加流动性或资本时,这是至关重要的。这些高性能银行中最好的不仅在传统的安全性和健全评级中擅长,而且在其合规性评级中。

银行监管机构和其他执法机构尽其所能 鼓励良好的管理和导演行为,劝阻不良行为,但它似乎从来没有足够的 - 或者及时完成,因为我们与威尔斯法尔戈丑闻相比。基于井场法戈的监管失败,似乎机构本身应该提高自己的管理技能。

我希望我们的新的银行监管机构的石板不仅会注意到骆驼和lemac的意见,而且还需要强调关键管理因素。

一个好的开始, 我近20年前推荐的,将公开骆驼评级,尤其是管理组成部分,既鼓励额外的市场纪律,并持有管理和董事会更具负责任。这在1990年的社区再投资法案评级上成功完成了合规竞技场,是时候考虑了对安全和声音方面的这一提议了。

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资本要求 流动性要求 遵守 政策制定
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