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BB&T-Suntrust:三个大问题

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BB&最终进入了近二十年的令人垂涎的交易类型 - a 大规模收购 这让它成为成为前五个银行的一步。

购买阳光会给bb&董事长兼首席执行官Kelly King一家银行,拥有近4500亿美元的资产和运营,从宾夕法尼亚州和新泽西州延伸到佛罗里达州,然后向西到德克萨斯州。

同时,282亿美元的交易为BB提出了很多问题&T,Suntrust,其他区域银行和监管机构。让我们来看看一些人。

为什么这笔交易?为什么现在?

BB&T的名字经常出现在猜测有关潜在的“平等的合并”交易,通常与第五三个球场和财务区域配对。

在金融危机结束之前,阳光被视为最终的卖家,至少直到周四,嘉宗园银行交易。那 ScuttleButt. 经常专注于jpmorgan追逐作为潜在的买家,与bb&T,PNC金融服务集团和资本偶尔会提及。

BB&T和Suntrust推出了将成本降低的机会,并将技术划分地投资于该交易的理由的一部分。事实上,他们计划在夏洛特开设新的创新中心,N.C.,合并的公司将是基于的。

这是BB的延续&过去两年来一直在国王下。 BB.&T封闭170个分支机构,去年削减了632个工作岗位,招致 第四季度收费7500万美元 单独与那些动作绑定。 BB.&T正在转移大约三分之二的节省,以资助数字升级和其他技术项目。

也许国王意识到他有限的机会,可以在没有大幅收购的情况下降低更多成本。威廉·罗杰斯可能有同样的想法。

其他因素可能是金融气和其他破坏者的崛起。与此同时,JPMORGAN CHASE和美国银行倒入数十亿美元进入数字平台和其他技术。人们还必须考虑上升率环境,银行业承认挑战促进收入。

另一个贡献者可能是监管气候。

一方面,BB&T和Suntrust均均接近近2500亿美元的资产,在那里他们将受到流动性覆盖率的影响,这些覆盖率每项都需要容易变成现金的高质量资产。

“选择定义自己的命运 - 不要让美联储为他们做到 - BB&T and Suntrust正在重新定义美国区域银行业务,“联邦财务分析管理合伙人的管理合伙人Karen Shaw Petrou说。

另一方面,随着新的监管制度,机构可能在大型银行交易方面看起来更有利。

BB&T处于解决银行保密法遵守的联邦储备令的最后阶段,因此可以假设在追求阳光之前,国王与他的监管机构有意义地讨论。银行还认为他们可以在今年年底结束这笔交易 - 一个雄心勃勃的时间表,给出了在等待监管批准时有多长时间闲置。

这对其他区域的意义是什么?

如果不是几个月,这将是几周的谈话主题。

新的BB领先有五个银行&T:JPMORGAN Chase,美国银行,花旗集团,井法戈和美国班尚。虽然美国Bancorp脱颖而出,很难想象许多追求交易的人。

阳光会给美国班诺斯在东南部立即抬起。 Andy CeCeare会在桌子上散光看其他选择吗?

其他地区可能会做一些灵魂搜索。

第五三,有一个 待处理MB财务,和keycorp,哪个 2016年在尼亚加拉发布了第一款,处于处理大型交易的中间。

地区怎么样? PNC?公民金融小组?或加拿大银行喜欢TD银行?今天的交易会赋予他们的动机,或紧迫感,追求往来被视为纯粹的理论?

也可能有一个较小的区域的机会。在未来几个月内关注Comerica。对于Symovus财务来说,事情也可能有趣,刚刚完成了大量收购。首先,地平线国家也值得关注。

社区银行也有机会受益。 BB.&T和Suntrust计划剥离14亿美元的存款。这些类型的交易往往被较小的机构抢购。

竞争景观正在发生变化,现在可以以加速的速度发展到BB&T已采取主动性。

这笔交易是否有效?

虽然这些公司将其作为相当于等于的合并而计费&清楚地是买家。它将拥有近60%的联合公司。

他们希望在其他地方进行合作情感 - 每侧任命相同数量的董事和顶级高管;计划选择一个新名字;以及为总部的(或多或少)的中立位置的选择。此外,罗杰斯将最终成功为首席执行官。

不管 命名法或结构,大多数均衡类型的交易斗争。

BB&T,信用,在这个舞台上有经验。由于平等的合并,该银行是在20世纪90年代中期创建的。 Kelly King和他的前任约翰·艾莉森已完成并综合数百个优惠。

仍然是BB最大的交易&T已完成是购买萨克曼Bancshares的25亿美元。该机构只有十分之一的BB&T的大小在2014年底宣布该收购时。

然后有文化问题。

目前,分析师似乎相信BB&不能从文化角度下拉下交易。

“BB.&T是一个很好的伴侣,当涉及到重要的社会问题的“桌子上的所有牌”中,富有的克里斯马诺卡在他对客户的笔记中写道。 “在我们的经验中,并非每个合并合作伙伴都具有相同的完整性。 BB.&T很有可能在这里表现良好。“

但是,没有人真正知道,直到这些团队开始更接近地工作并完成临近的完成日期。集成将产生更多挑战。

其他地区银行是否能够提供宠物贷方和客户?你知道他们会尝试。

底线:事情变得非常有趣,2019年真的很快。

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