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银行应该从网上贷方带来一个提示' Pricing

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Jamie Dimon的JPMorgan Chase和Cullen / Frost Bankers的Richard Evans是在2016年股票价西龙期间积极地在开放市场中积极购买自己的银行股票的银行首席执行官。 

更常见的是在过去两年中卸下大型控股并在2016年留在幕府的首席执行官。如果甚至高度了解的首席执行官,现在大多数银行股票现在都卖出为什么大多数银行股票是卖家,而不是买家?

在银行股票危机的核心,是行业的失败,创造返回足以覆盖今天的资本成本,这是大多数银行的9%和10%之间的资本。

盈利问题是如此深刻的是,银行社区对其主要收入来源不同:贷款利率。

您最后一次读取银行的申请是提高贷款的利率,因为担心经济疲软可能导致贷款损失飙升?

这正是在线贷方 繁荣贷款俱乐部 最近宣布。在繁荣的情况下,由于“自2016年初以来,我们目睹了目前的动荡市场环境,贷方在繁荣的情况下,贷款人提出了140个基点。贷款俱乐部首席执行官在12月份表示,市场贷款人提高利率“为投资者提供更多的损失覆盖,以便如果经济开始放缓,就开始增加。” 

银行首席执行官和董事需要有三个原因思考银行如何为业界的主要产品价格提供不同。

首先,FINTECH Lenders关于信用度量恶化的风险正好正确。自1984年以来,银行业平均年度贷款损失供应费用为0.60%。 2015年,相同的比例为0.20%。从未在31年以来,自联邦存款保险公司开始跟踪此数据的比例较低。对平均值的回归是不可避免的。 

拨款费用的20个基点增加将售价为320亿美元的税前收益。发生这种情况时,业界的獐鹿将从今天的9%ROE下降到不到8%。这不会有助于银行股票价格。

其次,银行今天的资本远远超过几十年的任何时间。但问题是,资本不是自由的。 

如果监管机构希望银行更多资本,则该行业必须转向并将此费用传递给借款人。否则,大资本负担完全由投资者承担,这正是今天的情况。有什么奇迹为什么银行股票价格仍然沮丧?

第三,银行家不得不停止等待戈达;换句话说,正在等待更高的美联储利率的银行家来帮助提振贷款相关的收入可能最终等待很长一段时间。更一般地说,提升美联储率始终提高银行净兴趣利润率的概念有缺陷。约会 到1983年,业界季度资金和季度产量之间的相关性98.9%。换句话说,资金的产量和成本随着时间的推移而在串联中移动。如果没有看到资金成本的相应增加,该行业并不享受更大的收益率。 

只是为了清楚,富裕的率将有助于一些银行并伤害他人。硅谷银行在圣克拉拉,加利福尼亚州圣克拉拉。和哥伦比亚州塔科马的州银行,洗涤。如果和速度上升,则是少数清除胜利者之一。但在总,率运动是对行业的洗涤。

即使在过去急剧上涨时,也没有证据表明,向上趋势率推动了行业净利息率的扩张。联邦公开市场委员会从2004年第二季度从2004年第二季度提出了联邦基金利率10次。但行业的平均尼姆随着短期利率而缩减。截至2006年6月30日,行业尼姆从2004年初的3.68%下降到3.43%。长期税率未能与短期税率的增加同时升级。自2015年12月FOMC驾驭速率以来正在发生同样的现象。 

什么 needs to happen?

这是该银行首席执行官停止定价贷款,保证生产低于资本成本的退货。就像繁荣和贷款俱乐部宣布他们的贷款给予收费的意图一样,国家的领先银行需要进行类似的宣言。

这是该行业的高速度,适合承担风险和持有投资者资本。

Richard J. Parsons.是“破产:美国的银行系统。“这篇文章的分析来自他的新书, “投资银行:银行家,董事和投资者的战略和统计数据,” 4月份风险管理协会发表。

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