挣扎的银行才能提高到达m&A Bargains

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Astutut Pumpmakers就像百货商店的讨价还价购物者。

他们盯着他们想要的东西,但在花面团之前耐心地等待最佳价格。

年前三季度的数据显示讨价还价正在增加。每季度宣布的交易数量已达到50左右,但在有形账面价值或低于有形账面价值的交易数量每季度种植,从第一季度,第二季度10个,第三季度的第10季度开始。

原因?交易顾问说,更多努力的银行最终终于提高了足以吸引买家的信用质量。

“有一群银行有一些信用问题,他们做了很多艰苦的工作。也许他们已经恢复了名义盈利能力,但他们并没有从树林中脱离,”C.K.说李某是达拉斯投资银行商务街首都的董事总经理。 “买家现在更加舒适地与他们合作,并开始发生在几年前在Limbo的银行发生的交易。”

大多数买家也有一个潜在的目标清单,并仔细观察了他们市场的挣扎者。一般来说,在买家可以使数字工作开始之前,目标的资产负债表必须改进。

“我们已经进入了50多家银行。我一周得到一个入站电话,现在我们开始得到我所说的篮板。他们是我们进去的银行,我们看了,但无法做到这一点,”艾德·沃尔默,在罗斯蒙特,生病的罗斯蒙特金融(WTFC)首席执行官,在上个月的采访中。 “他们的投资组合可能没有匆匆忙忙,但他们一直在努力加强他们的[贷款]标志,现在值得第二个外观。”

160亿美元的资产 寒冷宣布于9月18日,它将以2750万美元的价格获得芝加哥的39.0百万美元资产HPK金融金融。该交易价格为HPK的有形账面价值的106%,占其海德公园银行股的82%的有形账面价值。

第三季度的其他交易,包括低于有形书籍的价格 SCBT Financial的(SCBT)协议购买萨凡纳Bancorp (Savb)为84%的有形书和 新月财务(CRFN)协议购买ECB Bancorp (ecbe)为78%的有形书。

李说,他的公司正在努力涉及过去几年持续讨论的银行。买家有一种不断发展的信心,即目标是值得的。

“有一些银行刚刚从信用角度上做好准备,”李说。 “但在过去的12到18个月中,他们已经发出了一个明确的信号,即他们不会失败,现在重新参与。”

新的交易结构,特别是银行持有公司破产,伴随着银行拍卖,还润滑了轮子。此类交易允许买家拿起开放银行而无需处理持有公司权衡债务的公司。至少 在第三季度宣布了两笔交易.

“数据指出,我谈到了卖方寻找合作伙伴的受损趋势的加速趋势,”李说。

顾问和银行家表示,买家不仅对目标更加自信。他们对自己的力量也更加自信。

“如果你是一个收货人,这一点就是你完全知道你站在哪里,这让它更容易确定你将如何将资本投入工作,”115亿美元资产Umpqua Holdings的首席执行官Ray Davis说(UMPQ)在波特兰,奥勒。 Umpqua最近同意购买Circle Bank 旧金山附近的价格等于有形的书。

对于库存交易,买家的货币也得到了改善,这意味着他们能够在上行潜力上促销卖家。

“整个银行股已经很好地完成了今年的良好,这有助于买家的购买力,”Paragon Capital Group克利夫兰投资银行的董事总经理查理Crowley表示,Charlie Crowley说。

同时,出价展示蔓延缩小了。多年前可能思考他们值得溢出的银行已经陷入了估值的现实。

“几年前,很多机构认为他们可以自己制作或者正在举行更好的估值,从那时起,福诺银行主席兼首席执行官斯蒂芬戈登说欧文,加利福尼亚州,在去年宣布了三次收购。 “他们现在比一年前更现实,比较数据显示它们是错误的。”

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