Fed'S Tarullo概述了压力测试制度的广泛变化

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华盛顿 - 联邦储备是将其监督压力测试计划的大量变化揭示,包括降低所有最大银行所有银行的定性要求,并提高最低资本要求。

在耶鲁大学周一的讲话中,加艾滋病·丹尼尔塔利洛 - 监督中央银行的监事委员会 - 概述了对全面的资本分析和审查计划的暂时改变,他被描述为“危机后审慎的基石规定。”

“简而言之,[全球系统性重要银行]将看到其资本需求上涨,”Tarullo说。 “所有其他CCAR公司都会看到其资本要求的减少。且资产超过250亿美元,没有广泛的国际或非传统银行业务活动的公司也将转向CCAR流程之外的更量量规划的资本规划期望。 。“

经过一年多的审查和与银行,公共利益集团和其他利益攸关方进行了广泛的对话,Tarullo表示,该机构已准备具体的建议,以确保该计划继续推进全球金融体系中的安全和健全的目标。

“我们认为压力测试和CCAR计划为保护国家最大的金融公司的安全性和健全性以及促进整个金融体系的稳定性,”促进了贡献的重大贡献,“Tarullo表示。 “但如果压力测试制度是继续发挥此作用,则必须是动态的。经过五年的危机后压力测试,我们认为我们对我们进行更全面的计划进行了更全面的评估。”

美联储对自2011年以来每年有超过500亿美元的公司进行两家独立的压力测试 - Dodd-Frank法案压力测试和CCAR。这两个测试都采取了银行的资产负债表和其他内部数据,并通过假设的压力情景运行,看看银行的资本水平如何在连续九个季度上进行。

在DFAST下,美联储使用标准化的资本管理计划,这些计划不会考虑到公司的分销计划。无论银行的资金表现多么差,它都无法失败。但是,对于CCAR,美联储使用银行自身的资本管理计划,更加准确地描绘了该公司在压力事件中的表现方式。更重要的是,银行必须使用自己的模型进行内部压力测试,美联储也评估其性能以及这些内部测试的充分性。银行可以定量地失败CCAR - 即通过低于最低资本要求 - 而定性,通过贫困或表现不佳的内部评估。

Tarullo概述的变化有三种广泛的特点:对最低资本要求的变化,降低所有最大银行的所有银行的定性评估,以及为年度压力情景的更广泛的巨大巨大考虑因素。

鉴于CCAR失败的大多数公司在定性失败的大多数公司失败的大多数公司都失败了地面而不是量化的。

“如前所述,许多这些公司已经达到了监督期望,”Tarullo说。 “我们不打算以较不符合最复杂的公司投资压力测试能力的复杂公司,鉴于其简介,我们认为这些公司可以维护他们通过正常监管过程所取得的进展,补充有针对性的水平评价资本规划的离散方面。“

Tarullo表示,美联储还将提高最低资本要求。迄今为止,CCAR评估有必要银行满足某些资本门槛 - 例如共同的第1层股权的4.5%。但这些最低要求没有考虑到美联储制定的各种额外资本要求,包括2.5%的资本保护缓冲区和任何基于美国全球全球重要银行所需的任何资本附加费。 GSIB附加费可能因1%至高达4%而变化,具体取决于银行的规模,复杂性和对短期批发资金的依赖。

新资本要求Tarullo表示,将由4.5%常见的第1层资本最低限制,整个GSIB附加费(在适用),以及称为“压力资本缓冲区”的额外措施。将根据每个银行在先前的压力测试周期中的资本性能范围内设定压力资本缓冲区,并将组成2.5%或银行的预压力资本水平和其后应力最低资本之间的差异。

例如,如果一家银行进入上一年的11%资本的压力测试,并且展示了6%的普通级资本的应力最低资本水平,银行将在当今规则下充分通过定量CCAR测试。然而,根据“修改规则”,同一银行不得不仅满足4.5%的常见一级最低限度,也必须持续5%的压力资本缓冲区,使银行的重点后最低资本水平为9.5%。这不包括可能适用的任何GSIB资本附加费。

但是,如果同一银行进入压力测试,资本11%的压力测试,并且后续应力最低资本水平8%,银行的压力资本缓冲将是3%,这意味着它的总资本要求将于明年将是7.5 %(尽管有任何GSIB附加费)。 Tarullo表示,压力资金最低限额必须至少为2.5%。

最后,Tarullo表示,中央银行正在考虑年度压力情景设计框架的“相对谦虚的修订”,以便在其范围内进行测试更加宏观规范。在那些情况下,在压力事件期间,修改失业率不那么严重,并用可变评估个人可支配收入取代目前对房价的评估。

“结果将是房价的更逆行的路径,并提高了我们如何确定情景的这一非常重要元素的严重程度的透明度,”Tarullo说。

在至少2018年压力测试周期中,Tarullo的大部分变化都不会生效,除了从定性压力测试要求中豁免银行豁免银行,资产低于250亿美元。美联储被派出,以发布拟议的统治,这将在2017年压力测试中颁发豁免。

Tarullo还指出,有“需要应用透明度考虑的领域” - 一些银行提出的长期关注的是美联储发展方案和内部模型的发展的过程太不透明了 可能可能违反 联邦行政程序法。

“情景的透明度和结果为投资者和分析师提供了有关经过测试银行的状况的有价值的信息,从而有助于市场纪律,”Tarullo说。 “它还允许公众评估联邦储备在做的工作。例如,分析师可以将指定投资组合的损失估计与他们自己的评估进行了比较 - 这是一个可以通知分析师和美国的练习。”

他表示,该机构已经披露了它的情景和它的发展过程,并释放了对压力测试结果的大量数据。他说,美联储将开始释放“更粒度披露”,例如在预计净收入的不同组成部分提供更多细节。“

但是,关于模特本身,Tarullo表示,该机构是“考虑进一步的步骤”,以披露有关模型的其他细节 - 例如在压力测试周期提前对模型所做的更改的描述。但他说,美联储不会全面发布模型。

“我们不打算在用于项目收入和损失的监督模型中发布完整的计算机代码,”Tarullo说。 “全面披露将允许公司博弈系统 - 即,根据模型的参数优化产品组合特征,并在压力测试中捕获的区域内的风险只是为了最大限度地减少估计的应力损失。”

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法律和监管 弗兰克 SIFIS.
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