该行业如何挑战CFPB's Arbitration Plan

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财务业周四推动了消费者金融保护局的一项提案,将禁止消费者合同中的仲裁条款,称它将为一系列阶级行动诉讼铺平,并导致产品和服务的价格更高。

该提案吸引了各种影响产业的批评,包括大多数类型的消费者贷款,除了抵押贷款。行业律师在N.M的野外听证会上明确了它,他们期待着战斗。

“最终,斯特洛克伙伴的合作伙伴Quyen Truong说,这项规则将有很大的可能性。”& Stroock &Lavan LLP,以及CFPB的前助理主任和副总律师。 “我认为影响将是巨大的,CFPB在内部认识到,因为它将增加课程行动,这在诉讼方面是一个很大的成本。”

该提案仍然允许公司作为解决争议的一种方式提供仲裁。但行业律师表示,允许消费者带来课程行动,特别是超过小美元金额,CFPB已将洪水大门开设到班级行动诉讼。企业不能留出对类诉讼诉讼的储备,并经营仲裁过程。

“我相信大多数公司都会因为成本效益分析而完全放弃仲裁,”在巴拉德斯帕赫尔领导消费者金融服务集团,艾伦卡普林斯基说。 “消费者将以更高价格和减少服务的形式为此付出代价。”

在听证会上发言,Kaplinsky列出了仲裁的福利,包括消费者的恢复金额较高,成本收于200美元,分辨率的时间范围不到五个月。

CFPB.自身对仲裁的研究发现,消费者在分析的阶级行动平均接收到32.25美元,而仲裁的平均值为5,389美元。

但是,CFPB的728页的研究发现消费者很少提出涉及任何论坛的金融产品或服务的个人争议。

CFPB.主任Richard Cordray在听证会中辩护了该计划,争论通过仲裁迫使消费者不公平。

“这种做法已经发展到它有效地用作一种合法锁定的程度,”他说。 “公司简单地将这些条款纳入他们的消费者金融产品或服务的合同,而且凭借笔的行程,能够阻止任何消费者从归档称为课程行动的联合诉讼。”

律师公司Gupta Wessler的创始校长Deepak Gupta和CFPB的前高级律师表示,少数消费者仲裁档案,金额如此之小,以至于他们对不法行为没有补救。

“仲裁不会将小美元声明转移到更快,更便宜的论坛”,“Gupta说。 “相反,它杀死了那些索赔。这些权利要求只是消失。”

Cordray表示,消费者往往不了解协议,并对金融公司进行艰难时期。

“当面对花费相当长的时间和努力收回35美元的费用甚至100美元的过度收费时,甚至令人生畏的令人艰难的前景,这并不难看,为什么甚至很少有人甚至烦恼尝试,”Cindray说。

甚至民主党总统候选人希拉里克林顿在提案上称重,称她计划保护消费者免受不公平和欺骗性的做法。

“强制仲裁条款在信用卡,学生贷款的合同中埋葬,而且在他们受到伤害时,他们在法庭上有一天,”克林顿在一封电子邮件发表中说。

但共和党立法者声称他们的反对派。

“不幸的是,我们还有一个未被发建,政治动机的单一主任的另一个例子,选择他的想法是最适合美国消费者的,”Randy Neugebauer R-Texas在一封电子邮件中表示。 “今天的建议是针对获得不静态回收的班级审判律师的明确胜利,而消费者则在美元上恢复便士。”

对消费者提案的影响很重要,可用于挑战计划。

弗兰克法案禁止或施加关于使用仲裁条款的权限,如果主席团发现此类措施是“在公共利益”和“保护消费者”,以及调查结果一致随着它的研究。

行业代表利用主席团的研究试图加强仲裁的索赔,即仲裁是公共利益的,而CFPB的调查结果并不与该提案保持一致。

“拟议统治的挑战将在Dodd-Frank嵌入的三个叉子下,”巴勒斯兰德勒的合作伙伴Walter Zalenski说。

该提案包括极其广泛的语言,涵盖大约50,000家公司,包括银行,信用工会,信用卡发行人,某些汽车贷款人,汽车职业贷款人,发薪日贷方,私人贷款服务,债务结算公司,止赎救助公司,预付卡发行人,分期付款人,货币转移服务和某些支付处理器。

与该提案的实际执行有关的关键问题。

“公司需要查看他们的合同,并考虑他们如何继续进行,以及如果他们将不同于仅仅敲击预防课程行动的规定,那么他们就会以不同的方式进行方式进行方式。”

国会禁止仲裁协议被用于住宅抵押和家庭股权信贷额,并与某些贷款联系到Servicembers。

提案有90天的评论期,预计明年将生效。

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