波士顿私人在投资者批准SVB交易中进行第二次尝试

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波士顿私人金融控股将于周二举行第二次刺激,收集足够的股东投票,以便在加利福尼亚州圣克拉拉的SVB金融集团销售。

1月份的105亿美元资产波士顿私人,在1月份同意销售给 $ 1420亿美元资产SVB 为了 9亿美元,在4月27日会议上延迟表决选票无法确保其未偿还股份的三分之二的所需批准。

Holdco资产管理,拥有4.9%的波士顿私人股份并反对合并,使用了额外的时间推送股东拒绝这笔交易。纽约投资者已断言,波士顿私人没有给予其他买家的足够考虑,并未吸引可接受的价格。

拒绝销售给SVB将“为竞争和综合销售流程铺平了更强大的独立董事会的竞争和综合销售流程”,Holdco在与其他投资者的沟通中表示。 Holdco还希望用自己的提名人取代三名波士顿私人董事。

虽然波士顿私人曾表示,“迄今为止迄今为止支持的大多数投票支持交易”,Massachusetts法律要求三分之二的支持。投票可以推迟两次,所以波士顿私人可以寻求另一个延误。

SVB在周五的监管申请中表示,虽然它仍然致力于这笔交易,但在任何情况下,它会增加购买价格,包括BOSTON私人股东的交易批准。“

行业观察家表示,最可能的情况是投资者将备份交易,鉴于SVB的价格和事实,在这个阶段,波士顿私人基本上必须从头开始寻找一个新买家 - 没有保证更高的价格。

“来自第三方的任何智能报价都需要广泛的尽职调查,这在Piper Sandler的分析师Alexander Twerdahl在最近给客户的一篇文章中表示。这是另一家银行将以更高的价格进入更高的价格。“

代理咨询公司ISS,Glass Lewis和Egan-Jones每次推荐股东投票赞成这笔交易。

Holdco是 立即关键 交易。根据Keefe,Bruyette编制的数据,价格仍然是销售银行的最低价,以50亿美元的资产为50亿美元至150亿美元&伍兹数据在公告时显示。

溢价,价格在其有形账面价值的115%的115%,比其他涉及波士顿作业的银行的最近交易的保费。

Medford,Maseforce的Century Bancorp。, 同意销售 到波士顿的东部银行体积175%的有形账面价值,而Peabody,Mass的Meridian Bancorp。,是 被卖给独立银行公司 在罗克兰,质量。,溢价150%。

波士顿私人有拒绝面试要求的私人私人在4月份表示,在宣布这一交易所隐含的价值之后,在SVB股票价格上升值,同时解雇了杆菌的批评。

“没有银行的地面经验&一个流程,Holdco认购对黑白,拍卖的纯粹理论哲学,必须自动导致股东的最佳结果,“波士顿私人董事会在声明中表示。

“交易过程......不是一个在象牙塔中进行的学术练习 - 这是一个真实的谈判,仔细设计和校准了专家顾问的建议,以最大限度地为波士顿私人股东最大限度地提高,”董事会补充道。 “在现实世界中,对话的基调很重要,时间问题和经验丰富,经历了对潜在收购的准备,严肃和支付能力的评估。”

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