由Coronavirus危机殴打,在线贷款人脸部被忽视

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一个大警报一直挂在网上贷方:下一个经济衰退,每个人都同意,将是这款快速增长的新初期的制作或休息试验。

现在已等待已久的经济衰退,由冠状病毒大流行,已经到来。并且已经比预期的大多数观察家更严重。

在线贷款人,其借款人常常银行拒绝,急剧减少甚至暂停新的贷款源。它们正在吸取信用额度以提高流动性。除了贷款维修外,他们正在尽可能地降低成本,因为他们的生存铰链能力收取来自最近成为风险投注的客户的能力。

“今天有人可能看起来像700个FICO。但实际上,他们正在下降,“一名律师公司Brian Korn说,菲尔普斯·菲尔普斯·菲尔普斯&菲利普斯。 “在下一个支付周期之后,他们可能看起来像一个600个fico。”

许多在线贷方,特别是那些私下举行的在线贷方,对他们突然面临的挑战保持安静。但是,与LendingClub和ondeck Capity的相似之处的行业内部人员和各种企业披露的采访揭示了该部门自3月中旬以来持续的一些损害。

由于这些公司在银行业以外运营,因此他们从来没有能够转向存款作为稳定的贷款资金来源。相反,他们已经依赖于替代流动性 - 证券化市场,对冲基金和其他私人投资者的替代来源 - 怀疑人士警告在下一场危机中可能会达到干涸。

由于许多在线贷款人的收入模型依赖于新的贷款体积稳定供应来驾驶增长,因此结构疲软已经复杂化。随着新的贷款现在大幅减少,坐在大量现金的公司可能会试图天气。其他人可能会卖,虽然他们可以被迫以折扣价格被迫这样做。

“Fintechs相对脆弱,并寻求陪伴Capital One Finanital的联合创始人Nigel Morris的现金,并在最近的网络研讨会上表示。莫里斯现在正在管理QED投资者的合作伙伴,这是一个在众多在线贷方投资的风险投资公司。

“银行在很大程度上很好地利用了很好的形状,以便骑上这一点,”他补充道。 “这是考虑m的时间&a,购买资产和能力[他们]没有。 FINTECH社区更加倾听。“

以下是冠心病危机如何在消费者和小企业领域中的冠状病毒危机。

消费者贷款人在舱口下击球

许多数字消费者贷方在消费者现有的信用卡债务的再融资周围建立了他们的业务。根据TransUnion数据,美国个人贷款量在2016年至2019年之间,美国个人贷款量增长了58%至161亿美元。

这些现有贷款可能会使贷方更加努力,因为贷款人在新生衰退期间收集而不是其他类型的消费信贷。与抵押贷款,这支付了抵押贷款,以及融资运输的自动贷款,个人贷款通常不会向消费者提供任何持续的效用。

“大流行导致的失业冲击可能导致消费者越来越优先考虑其他债务,”惠誉评级的分析师在最近的一项研究中写道。

惠里·科尔是一家惠誉分析师表示,在线贷款人专门从事次级贷款可能会有特别困难的时间从客户收集。 4月份,少于高中文凭的美国人失业率上升至20.9%,而且至少有8.2%,至少有一个学士学位。

“这些不是让巢蛋和流动资金和现金的人们保存支付,”Kohl在接受采访时说。 “如果他们失去了工作,他们必须开始做出决定,即他们要支付的账单。”

在大流行期间,在线贷方向现金捆绑消费者提供短期支付救济,这可能具有掩盖信用绩效的任何恶化的短期效果。

目前,据分析公司PEERIQ的首席执行官Ram Ahluwalia,该行业的宽容率约为12%至13%。他估计,亏损最终可能最终左右20%,尽管他还指出,在未来病毒过程中有很多兴趣。

证券化市场长期以来一直是在线贷方资助的主要资金来源,但最近难以努力,如果不是不可能的话。

反对这一背景,在线消费者贷方 正在按美联储董事会 在资产支持的证券贷款设施中包括投资级无抵押个人贷款,该设施旨在不克服资产支持的证券市场。

该部门的所有坏消息都受到政府刺激措施的一定程度的努力 - 具体而言,现金支付和扩大失业救济福利,这是冠心病援助,救济和经济安全法的一部分 - 这使许多借款人能够继续制作他们的贷款付款。

到目前为止,根据数据提供商DV01发布的报告,宽容或在违约的某些阶段的在某些违规行业中的飙升数量小于失业率的飙升数量。

报告说:“消费者将与收入和财富以及历史低债务服务比率相比进入Covid-19危机。 “看到信用迹象表明早期的恢复迹象,比2008危机远远差异,这并不奇怪。”

尽管如此,如果在政府对美国消费者停止时,如果失业仍然大幅提升,那么问题仍然会落下多米诺骨牌。

在预期可能发生的情况下,Lendingclub于5月初将其收集人员的规模增加约30%。旧金山的公司也 将其整体劳动力减少约30%,同时宣布计划在第二季度削减贷款起源90%。

Lendingclub迅速移动,沿着3月31日达到其现金和现金等价物的流动性,将其现金和现金等价物增长21%至2.94亿美元。

“随着我们的较低的费用运行率,我们认为我们在2021年底,在各种压力方案中有足够的流动资金,”LendingClub首席财务官Thomas Casty在公司5月5日收益呼叫中表示。

此后,2018年进入美国市场的基于澳大利亚的在线贷款人,还在延长衰退,削减其运营费用,并在仓库设施债务中绘制9700万美元。

与专门提供个人贷款的在线消费者贷方不同, 随后是新作物的一部分,为直接向购物者提供融资。随后与零售商(如人类)和城市出租人等零售商,该公司目前仅提供公司在美国在线购物的融资。

在Coronavirus危机之前,随后表示,它计划在未来几个月内在美国提供店内融资。该公司表示,该公司表示,这些筹备工作仍然是持续的,但在书面披露中添加了“我们发布的时间将依赖于美国离线零售中恢复的时间”

在线小型商务贷款人暴露的漏洞

如果有的话,甚至是向小企业延伸信用的在线贷款人甚至是漏洞。

许多这些公司以高利率为您的餐厅和其他企业提供,这些企业无法获得银行更多合理的信贷。即使良好的经济时期继续,这借款的大部分可能都是不可持续的。

相反,许多小企业认为他们的收入被吸收了这个春天。探索金融服务表示,其信用卡持有人在4月的前三周在4月的前三周少花了60%,而同比同期的同期。对于与旅行相关的业务,下降为99%。

与消费者领域一样,在线小型商务贷款人已经看到他们的传统资金来源干涸。 “这就像世界的尽头正在发生,”Peeriq的Ahluwalia说。

ondeck首都这是最大的美国在线商务贷款人之一,据说,在4月底,大约45%的贷款犯罪阶段。纽约的公司已暂停其传统产品的起源。 Ondeck的贷款平均年百分比率为44.5%,足够高,即甚至健康的企业可能会有艰难的时间留下目前。

Ondeck Ceo Noah Breeslow表示,呼叫和电子邮件给客户服务是4月的第二周中正常水平的六倍。
Ondeck Ceo Noah Breeslow表示,呼叫和电子邮件给客户服务是4月的第二周中正常水平的六倍。

“从3月的第三周开始,我们开始将呼叫量增加到我们的客户服务中心,”Ondeck首席执行官Noah Breslow在公司的4月30日收益呼叫期间表示。 “我们的入境电话和电子邮件卷在4月的第二周的正常水平大约达到六倍。”

当Ondeck于2014年底举行其首次公开发行时,本公司的股份于26.50美元开通。在今年的前两个月,股票在4美元的价格上交易。周四,他们在66美分中关闭,使得该公司的市场资本化仅为3860万美元。

它不仅仅是敲诈的责任。 Kabageb,该部门的另一个主要参与者, 据报道,已经停止了贷款 by early April.

根据公开披露,Square为使用其付款服务的商家提供融资,暂停其核心贷款产品的新优惠。旧金山的公司表示,对经济条件的不利变化表现得能够正确识别符合条件的借款人。

一些在线小型商务贷款人试图在薪水保护计划中雕刻角色,旨在为美国小企业停止出血的6000亿美元的联邦紧急努力。但投资者不依靠贷方的政府生命线。

星期一,Kroll Bond评级机构表示 在线的 商务贷款人 由于它被称为资产缺陷的结果,通过证券化的触发器崩溃了。 “鉴于与Covid-19相关的这些前所未有的事件,该部门的风险并不具体于任何一家公司或其信贷承销,”克尔在3月30日报告中表示。

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