在道富达成 35 亿美元的交易后,竞争对手缺乏目标

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完成交易后,道富银行有望成为美国最大的托管银行,该交易可能为该业务的重大收购提供了最后的机会。

规模竞争正在推动更广泛的银行业内的一系列整合。但托管银行业务的需求更为明显——这是一项典型的沉睡、文书工作密集型业务,其中管理资金和证券以进行保管,并为客户提供债务和利息支付等其他行政服务。

总部位于波士顿的道富银行本月同意为布朗兄弟哈里曼投资者服务公司支付 35 亿美元的巨额资金。价格标签相当于卖方 2021 年估计收益的大约 12 倍的溢价,表明道富银行与其一些竞争对手之间存在竞购战。

据报道,去年,总部位于芝加哥的北方信托和法国巴黎银行的资产服务部门就收购 BBH 进行了谈判。 七月报告 来自全球托管人。

道富银行高管在获奖后表示,该行业在短期内可能几乎没有机会实现类似规模的增长。

“这可能是全球资产服务领域最后一个规模独立的整合机会,”道富银行首席财务官埃里克·阿博夫 (Eric Aboaf) 在 9 月 13 日,即布朗兄弟哈里曼交易宣布后六天,由巴克莱资本主办的虚拟会议上表示.

根据最近向投资者提交的一份报告,一旦交易在年底前完成,BBH 托管的 5.4 万亿美元资产将使道富银行跃居行业头把交椅。道富银行托管着大约 37.3 万亿美元的资产,将领先于纽约梅隆银行和摩根大通。

Keefe, Bruyette & Woods 的分析师迈克尔布朗说:“要成为托管领域的顶级参与者,真正需要的是拥有规模和最好的技术来跟踪和留住客户。”

在巴克莱会议期间,竞争对手纽约梅隆银行和北方信托公司的高管被问及此举是否会引发托管银行业务中更紧迫的竞争。

Northern Trust 的首席财务官 Jason Tyler 拒绝就该公司报道的对 BBH 的出价置评。但他表示有兴趣根据成本找到另一笔交易。

“如果一个机会以合理的价格出现,我们就会全力以赴,”他说。

周二,Northern Trust 宣布了一项规模较小的交易,将获得 Essentia Analytics 的股权。后一家公司正试图利用行为科学来识别影响投资业绩的偏见。

在巴克莱会议上的讲话中,纽约梅隆银行首席执行官托德吉本斯暗示这家纽约公司对潜在交易不太感兴趣。

“我们专注于有机增长,”吉本斯说。 “这并不意味着我们不会考虑任何出现的无机增长机会。门槛很高。”

State Street 吹捧 BBH 的交易不仅是因为它正在收购的托管资产,还因为这笔交易包括一项科技宝石。

State Street 的首席运营官 Lou Maiuri 在巴克莱会议上表示,“一流的金融科技资产”使 BBH 能够根据其收集的贸易数据流构建新服务。据 Maiuri 称,State Street 计划将这项技术附加到一项名为 Alpha 的数据服务中,该服务于去年推出。

在这笔交易之前,State Street 一直在悄悄地尝试构建一个软件包,以超越 BBH 的产品,State Street 官员 本月早些时候告诉美国银行家.现在它可以放弃这种努力了。

布朗表示,争夺托管银行业务规模可能会变成一场技术竞赛,因为潜在的小型交易远远超过获得数万亿美元托管资产的可能性。

“确实缺乏明显的候选人,”他指出。

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