Refi Boom正式结束 - 并赢得了't Return Soon

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自5月的第一周以来,再融资贷款抵押贷款申请的份额悬停在50%以上,但这并不意味着抵押贷款行业是在另一个再融资繁荣中,甚至是Boomlet。

事实上,Freddie Mac最近在2014年第二季度结束的“官方”呼吁。

“房地产市场实现今年第二季度的重大转变,因为再融资活动低于50%,标志着第一个购买主导市场的发作,该行业自2000年以来一直看到,并于2008年底开始的再融资繁荣。我们估计超过2500万美国借款人将其贷款重新融资超过700亿美元的贷款储蓄,“在7月29日发布于7月29日发布的季度再融资报告中发布的汇率。

但许多行业观察员表示,二级市场机构落后于市场上真正正在发生的一年。 2013年春季抵押贷款利率迅速上升,冷却了起源和再融资活动,导致许多人声称繁荣结束。

“你可以指出去年,我们有五到六周的时间,抵押贷款利率几乎全面百分比点,而且你在抵押贷款首席经济学家迈克·弗朗特腾尼斯说美国银行家协会。

“今年的前六个月,他在1月份的位置下降了一点,”他补充道。 “但是我们在一个大多数借款人没有很多激励融资的空间。”

总体而言,抵押贷款生产在一年同期下降。再融资应用应该是该时间框架总产量增加的主要驱动因素。

拍卖副总裁Rick Sharga表示,为了拥有Refi Boom,您必须拥有升降市场的东西。“

根据抵押银行公司协会的说法,截至8月1日以8月1日以8月1日期为止,占App卷总数的55% - 最高级别 - 上周的53%,根据抵押银行公司协会。

Refi App Stock卷增加了4%,尽管为期30年的固定利率抵押抵押贷款在上周获得了两个基点,并且为30年的FRM jumbos,但率增加了四个基点。

本周末的利率相当挥发。 7月31日,Zillow追踪的30年FRM的速度飙升4.23%,然后再次下一天撤退20个基点。

Zillow担任疲软后冷却之前,暂时暂时跳到了一个多个月内的最高水平。“Zillow抵押贷款副总裁Erin Lantz说,在冷却之前,在冷却后的强大的GDP增长数字。

最近的速率运动可能会带来消费者暂时回到市场,但这不是一个新的长期波浪的开始。 30年符合抵押贷款的平均率稳步超过一年以上4%,除非它低于4%,否则Fratantoni并没有看到Refi卷中显着提取的可能性。

随着再融资活动暴跌,为最后三个季度的更好部分,Sharga怀疑弗雷迪宣言的时间与今年早些时候的略微冷却和联邦财政机构在家庭经济实惠的再融资方案中重新欢呼兴趣的努力,目前计划于2015年底到期。

“随着所有的,我们仍然没有看到Refi活动备份,”Sharga说。 “所以这是在一句话结束时占据了一段时间,并说它现在涉及的每个人都很明显,无论我们在过去几年都在临时看哪,我们在这一点上都是正式的。”

Freddie根据MBA的每周抵押申请调查确定抵押贷款申请的购买份额超过50%时,确定Refi Boom的开始和结束,其中包括有关不合格和政府贷款申请的数据。

使用该定义,繁荣在2008年第三季度开始。近六年的持续时间是自弗雷迪·麦克达·麦克达于1990年开始季度再融资报告以来的最长的Refi Boom。申请的Refi份额在5月份的一周内占50%以下2.但在前一周,MBA表示,自2000年12月以来,申请总量是其最低点。后来利率达到六个月,将于5月9日的一周内占50%以上的申请的股权份额。自从此留在哪里。

但是,难以何时才能根据再融资贷款量的市场份额开始和结束。如果两个时间段具有相似的再融资份额,但总体量下降,斯卡尔加说,这是难以说市场在Refi Boom中间。

例如,根据MBA数据,2012年第四季度,总体积的再融资份额为76%,然后在2013年第一季度略微跌至74%。但美元总量的美元量下降12.23%,从5.97亿美元,1季度,1季度达到5.24亿美元,造成650亿美元的重新卷。

Sharga表示,Refi Boom的一个更具指示性的迹象是当总体起源量升起的时候,因为再见的融资活动增加。

MBA预测再融资起源量的呼吁将超过60%以上的60%到2014年的4310亿美元,重新股份占总出版的43%,而2013年的63%的REFI股份相比,这是最新的估计在7月份发布。

自10月份释放其前2014年的总产值为1.2万亿美元的预测,MBA将于1月份的估计数,同时在5月份延长。目前,MBA预测2014年总量1.01万亿美元。去年,起源批量的1.8万亿美元的1.1万亿美元是REFI贷款。

申请总量是定义REFI繁荣的时间和持续时间的另一个重要因素。现在有更多的REFI应用程序,而不是购买应用程序,因为家庭销售额仍然黯淡。

“今年的谜题是购买[音量]持续非常弱,比许多人预测得多,”Fratantoni说。

除了降低利率,消费者再融资是因为他们需要金钱。根据Freddie Mac的说法,自2008年以来,常规抵押贷款的消费者从家庭中从家庭中取得了2.15亿美元的现金,这补充说,最近几个月,该数字一直在较小。

第二季度,近80亿美元的现金反转,从第一季度的50亿美元,但2013年第二季度的95亿美元下降。

“即使是最近的房屋价格收益和摇滚底利率,美国家庭也不会兑现我们在历史上看到的股权,”诺夫斯特说。 “无论是最小的现金剥夺性能活动,当我们将其汇率较低的抵押贷款率和较短的术语,房主在过去的几年通过再融资时,他们加速了校长偿还并促成了家庭反弹 - 股权积累。“

MBA预计将于30年的速度下降到今年年底增加到5%。然而,一些经济学家和市场观察员警告中东和乌克兰的政治动荡可以将资金带入债券市场,这反过来又会推动利率下降。

特别是,当涉及乌克兰和俄罗斯之间的争议时,那些是“可能导致质量飞行的因素,率下降”,弗拉特尼尼斯说。

“但是你也必须看看另一边。我们有关于第二季度的第一个报告[美国经济]的增长,这是非常强大的。我们从6月份有一个非常强大的就业报告,”他继续。 “如果持续增长和工作市场的步伐,你可以看到比人们所期待的速度要快得多。所以在两方面有风险,达成缓慢增加的预测。”

当船只在岩石底部时,大多数有资格进行再融资的人都这样做。 “即使我们在一年同年期间看到的适度增加,它也不会对那些没有重新获得麻烦和牺牲这样做的人的人来说。他们是萨尔加说,只是不可能挽救足以让他们的麻烦。“

但即使在柔和的REFI活动中,市场仍然有这些贷款的消费者。例如,Fratantoni说,他们现在可以符合其符合家庭经济实惠的再融资计划的借款人,如果他们改进了他们的支付历史。如果最近的房价改善将它们恢复为积极的股权地位,那些抵押贷款的人可能是Refi候选人。 “如果他们打算留在家里,他们可能有兴趣再融资,”他说。

“那些是再融资借款人的主要类别。您可能会在兑现的剥夺炼油中看到一点点拾取,但这将不那么重要,”Fratantoni继续。 “人们将对他们目前的抵押贷款具有如此低的抵押贷款,他们可能更愿意获得一个家庭股权信贷额度或二次抵押贷款,以资助家庭装修或其他主要支出。”

弗雷迪·麦克斯·莫斯德省的前副主任经济学家艾米·船员切割仍有很多人才有资格改进尚未这样做。

“我不是在谈论今天几乎不在利率边缘的人。我在谈论过去几年的人一直在重新融资的钱,”她说。

这种借款人细分市场不愿意再融资的原因是他们不想把他们的30年贷款术语带回出发点,“当他们有6%的抵押贷款时,这似乎非常愚蠢,”她说。 “因为他们支付了相同的付款(他们目前的那个),他们可以将其变成更快的摊销,然后他们目前正在做什么。”

2013年夏天,速率增加的立即影响是它将消费者推入市场。 “他们一直在等待速度下降。去年夏天的利率增加导致很多人意识到它不会变得更好,他们做了再融资,”船员切割说。

“向前展望,我们所有人都有经济学家的问题是我们是否会看到我们在2000年代初看到的单位融资率。我们不知道,”她继续说道。

根据明年的比率如何搬家,否则船员切割的人员将决定重新素份额低于10%的速度,甚至甚至。

在未来,兑现的refilactions可能变得更加受欢迎,因为家庭价值观上升,“但很​​难争辩,你应该在你的3%抵押贷款中进行交易,以便更高,”她说。 “很多人对搬家不感兴趣,因为他们今天的抵押贷款利率很低。”

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